华金证券给予豪恩汽电增持评级 新能源汽车需求向好推动收入增长 利润端暂时承压或受下游竞争加剧影响

　　（301488.SZ，最新价：47.31元）增持评级。评级理由主要包括：1）24H1收入小幅增长、增速高于去年同期，或受国内汽车客户终端销售景气所带动；上半年归母净利润增速略低于收入增速，主要为当期毛利率下降的影响；2）24Q2单季收入维持稳定增长，归母净利润增速有所下降，预计主要受Q2客户年降影响导致当期毛利率下滑；3）公司已与华为车BU产业链、草案，显示对业绩稳步发展的预期。风险提示：下游需求增长不达预期风险、价格波动风险、市场竞争加剧的风险、应收账款风险等。